破產風險Risk of Ruin=「本金虧損到無法回本」的機率。
虧損與回本需要的獲利的關係如下圖：
選擇可接受的最大虧損，需要配合策略的回報率和風險胃納。
以上假設回報是穩定的，但現實是沒有穩定。可以進一步用模擬的方法找出回本時間的區間。或者設定足夠的安全邊際。
另外，虧損出現的時間也有分別。假設10年計劃裡，虧損出現在第1年比出現在第9年好，因前者有一大段時間追回。因此，可接受的最大虧損可以遞減，又或者隨時間使用更好的策略彌補。
別忘了你還有機會成本。追回虧損的時間裡損失了其他投資機會，最少也損失了無風險回報，所以要真正「追回」的錢比本金還要多一點點。